最近有一件大事儿，估计很多小伙伴都忽略了——《资管新规》延期到2021年底才实施。

　　还不了解《资管新规》的新朋友，可以回顾下我们之前写过的这篇。 新规发布以来，感受最直观的，就是高收益的保本理财越来越少。

　　本来去年还有一大批年利率远超4.5%的产品，现在能看见一款预期收益率3.8%、投资门槛还只要1000元的短期定存，眼睛都要放光了，激动地口口相传。

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　　但银行理财，别看它挂着银行金字招牌，就以为能够闭眼买，实则可是神坑重重，所以这篇，就来完完整整的扒一下。

　　现在的银行，不再是传统品牌专卖店，自产自营自销。它更像一个经销商，除了自身发行的产品以外，还会代销自己的理财子公司、市场其它机构的产品，基金、保险、信托甚至商品期货都有涉及。 比如我们之前写过的睿远基金，虽然购买渠道少，但也有合作的银行。 碰上睿远这种优秀产品还好，如果是像我们先前扒过的新基金代销，很难说，他们的推荐是真的适合你，还是为自身利益。

　　前两年，民生银行北京的一家支行行长，伪造了款假产品，卖给了150多位私人客户，金额有30亿，合同还盖了公章，结果碰巧有人去查，发现根本不是民生银行发行的产品，就是“飞单”。

　　去年招行也暴雷了，他们旗下的钱端APP，出了一款理财产品，收益也不高，5%左右，宣传也说是低风险理财。结果到项目逾期、没有兑付，才发现是P2P，9000户加起来有14亿。

　　如何避免呢？就像正品会有一个防伪编码，银行自有的理财产品也会有个14位的登记编码，一般藏在产品说明书，或者合同里，大写C开头，后面是13个数字（注意不是产品代码）。 只有在监管部门登记过的银行理财产品，才有这个编码。

　　如果不放心，可以复制这串编码，到中国理财网（）检验真伪。这是银保监会指定的，银行业理财产品查询网站，官方出品了。

　　如果查询出来，显示“您查询的……理财产品，未在我中心‘全国银行业理财信息等级系统’进行登记”，就说明这不是银行自营的公募型理财产品。

　　上半年，由债基暴跌引发的种种事件，无疑给大家“科普”了一个事实——银行理财也是会亏钱的。

　　《资管新规》以前呢，银行理财是一群新贵圈的富二代，就算是不小心亏了钱，也有老爸兜底，刚性兑付足额足数的、把本金+利息还我们，所以最终的成绩单依然好看。

　　但《资管新规》以后，银行理财不得不加入日考大军，收益净值化，每天都能看见涨没涨、跌没跌，跌了老爸也不帮忙兜底了，自负盈亏。

　　所以会发现，从前显示“存款利率”的指标变了，变成预期年化收益、业绩基准等等表述了，其中微妙，就是你的到手利率，跟预期不一样的原因。

　　前面两个指标，通常对应“净值型”产品，就是要接受它的短期波动，甚至亏钱，但长期持有，相对还算稳健。所以这些收益率，类似于食品袋的照片，图片仅供参考。

　　后面两个，一般是“保本”产品，预期收益可能存在波动，但基本上大差不差。不过这一类产品，已经算稀有了。

　　一，银行理财一般都是单利，利息按期到账。所以50万存5年，5年后还是这50万在生钱，损失掉了一大笔复利的收益。二，有些理财产品，在发售初期，还会有一段募集期，这段时间的钱，只有活期的利息。相当于写着30天的定期，你买了37天甚至更久。

　　很多人以为的固定收益，就是字面含义，稳妥妥地拿本金、赚收益，绝对靠谱的保本理财。然而，如果你直接通过银行，购买他们的理财产品，看见的“固定收益”标签，就是另一番景象了。 比如某行的这款“固定收益类封闭式净值型产品”，如果不仔细看产品说明书，真的很难发现，所谓“固定收益”的理财，风险等级R3了，且“不保本”。

　　原来，这里的“固定收益类”，指的是大部分的钱，用来投资可以带来固定收益的产品，比如存款、债券，但债券也有信用不好亏的，债券市场也有整体下跌的，所以不代表收益承诺。

　　而这款产品，除了这点以外，在“重要提示”里还说，不排除一部分钱去买高风险产品的可能性，所以波动更大了。

　　留意产品说明书，查看保本相关说明和风险等级（等级风险是R1R2R3R4，具体会在下面详细说明）。

　　最近这两年，“结构性存款”这个词突然火起来。国有五大行的理财产品里，它的占比不少，但通常都和保本的产品混在一起卖，不仔细分析，还真分辨不出来。

　　上面举的例子，就是典型的结构性存款。本质还是“存款+投资”，大部分的钱（通常90%左右）维持原先的固收产品，而剩下一小部分，会用来买其它高风险品种，比如股票（国内、海外）、黄金、外币、原油等等。这等风险值，已经配不上我们普世价值里的“存款”了。还有一种银行存款。本金保障，定期返息，收益率4%-5%常有的事，起购金额也不会太高，常见于京东金融、小米金融、度小满、微众银行这种第三方平台，大部分来自中小型民营银行，或者一些名不见经传的城商行。这种属于创新型存款。 能够达到这个收益率，门槛还不高。公开的解释是，网上直销本身可以降低成本，而银行和第三方的合作，其实签订了长期的大额存单，然后再由这些机构，把存单切割成周期更短、金额门槛更低的产品，所以利率会相对高一点。 但安全吗？银行倒闭了怎么办？根据国务院的《存款保险制度》，这种情况，监管就会介入，如果你在单家银行的存款本息在50万以内，保险公司全款赔付。但50万以上，就难说了。

　　创新型存款，因为踩着监管的灰色地带，的确可能存在潜在风险。加上购买的时候，还是需要在合作银行开通电子账户，所以操作起来，会有点点小麻烦，同时也要接受它不怎么好用的服务系统。不过相比于结构性存款，本金收益还是妥妥收进兜里了。

　　我们传统意义上的银行理财，基本都是R1、R2类型，到了R3，就要接受短期波动了。

　　但因为划分全权交予出品方，相当于没有非常严格的统一标准，所以有时候也会出现，同等类型的产品，在这家标“中等风险”，那家却标“中低风险”的情况。

　　而像中行的某某宝，它的等级竟然只有R3，但实际上却承担了R5的风险。虽然这次实属极端情况，但也体现了，如果对市场不那么了解，单纯凭历史经验打标，并不太值得参考。

　　所以建议，买前看清这款产品，自问三连：都投了些什么？会有哪些潜在风险？我能够接受的最大亏损是多少？再来决定买不买、买多少。

　　今天懒猫扒了银行理财的五大坑，不是完全否定这类产品。像我自己就有买一款30天定期、但可以提前支取的银行理财，收益率远高于货基，基本上把它当做了余额宝的替代品。所以，对于我们这些偏积极型的投资者来说，它更适合的是，用来保本的零花钱，甚至是预防意外的保命钱。那养老钱，要不要用来买银行存款呢？对于长辈们而言，如果存款的满期利率不错，存上一笔，每月还能固定领一笔利息零花，平时又不用操心涨跌波动，也的确是个不错的选择。所以说到底，任何产品，都是为我们的配置服务。了解好手上的工具，才能更正确地使用它。怕就怕，明明是奔稳健、保本去买的银行理财，结果论风险收益比，还不如买只基金。

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